东营期货配资 “小米生态链”AB面

发布日期：2024-10-30 13:54    点击次数：125

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　　来源：野马财经 

　　格力胜诉、“断指计划”外泄，“小米生态链”最近有点烦！

　　前不久才在年度股东大会上“打假”“小米空调第一”言论的格力，又向小米（1810.HK）“开炮”了。

　　7月9日，格力电器文化传媒中心官方微博通报称，米家小米电风扇侵犯格力专利权案近日有了最新结果。最高人民法院要求米家小米电风扇不得再制造和销售，同时侵权人需向格力电器（000651.SZ）支付185万元。

　　来源：格力文传微博

　　在外界看来，这是一起小米侵权格力电风扇被追偿的案例，但事件发酵后，小米公司发言人却发微博称：“经查，我司并未收到任何环境电器相关诉讼。”

　　双方各执一词之际，格力方面迅速解释称，侵权风扇为小米官方旗舰店在售产品，其委托方为小米通讯技术有限公司，制造商为造梦者（浙江）科技有限公司。换言之，格力起诉的是小米供应商。

　　有网友认为，本案中格力起诉的不是小米，应诉、侵权、赔偿的都不是小米，所以小米只是局外人；但也有网友认为消费者买电风扇是因为机身上的小米标，现在出了问题不能“甩锅”。

　　来源：微博

　　被推上舆论风暴眼的小米，到底冤不冤？

　　小米生态链企业被法院认定侵权

　　企查查显示，此次格力在微博公开的是一起实用新型专利权纠纷案，被告为东莞京东利昇贸易有限公司、浙江星月电器有限公司。星月电器于2022年更名为造梦者科技。

　　涉案风扇为小米官方旗舰店的热销产品“直流变频塔扇”。2021年格力委托代理人取证时，京东“小米官方旗舰店”内该风扇价格349元，累计评价超5万；下单收货后，货品票据加盖了京东利昇的发票专用章；显示的制造商为星月电器。

　　来源：格力文传微博

　　京东利昇就是京东旗下成员企业，实控人为刘强东；而星月电器曾于2017年获得小米集团、顺为资本的战略融资，2018年进入小米生态链。至今，小米科技全资持股的金星创投还持有其8.04%股权。

　　此外，据“36氪”报道，前小米生态链总经理屈恒曾表示，直流电风扇是小米第一个从工厂端布局的品类，该品类以前定价在800元左右，与星月电器合作后研究了很久，最后把价格打到300元以内。后来小米直流电风扇如愿成为爆品，屈恒称赞该单品让小米一举占领了高端电风扇品类，看到了超越龙头的希望。

　　至于星月电器改名，可能与业务变动有关。星月电器背后是星月集团，后者由永康县有色金属材料厂演化而来，如今已成为涉足动力、门业、地毯、家电、生物医药等领域的综合企业集团。2014年，集团全资收购了德国新能源热泵企业Dream Maker GmbH，在一系列股权变动后，如今的造梦者科技实质是德国造梦者和星月电器的合资公司。

　　该案其实已经打了2年了。2022年12月，广州知识产权法院作出一审判决，认定星月电器构成侵权。历时两年后，7月10日，公众号“浙江星月电器有限公司”发文称，双方在二审期间达成和解，最高院于2024年6月出具本案调解书，确认和解协议内容，撤销一审判决。而格力方面则表示：“该公司（造梦者科技）已向我司支付185万元。”

　　来源：企查查

　　目前，在淘宝、京东、小米商城等平台的官方旗舰店中，已经无法搜到相同型号的风扇。

　　盘古智库高级研究员江瀚认为，首先，该案例直接涉及侵权的是小米生态链企业，而非小米本身。如果侵权行为确实由该生态链企业单独实施，小米并未直接参与或授意此行为，那么从法律层面上讲，小米不应直接承担侵权责任。

　　但江瀚也表示，从品牌和市场影响的角度看，小米生态链企业的行为往往会被市场与小米品牌相关联。消费者购买带有小米标志的产品，往往也是基于对小米品牌的信任。因此，当生态链企业发生侵权事件时，小米虽然法律上可能不直接担责，但在公众心目中可能会受到负面影响。小米应当加强对生态链企业的管理和监督，确保其行为符合法律法规和品牌形象要求，以避免不必要的品牌损害。

　　“断指计划”外泄，

　　生态链企业“内斗”被公开

　　值得一提的是，“小米生态链”最近也是潜流暗涌。除了输了和格力的官司外，一张微信群的聊天截图也在圈内引发广泛关注。据了解，该群为顺为投资的企业CEO群，在群内的多为小米生态链上的企业CEO、创始人、合伙人等。

　　流传出来的截屏显示，个人护理行业的须眉科技CEO陈兴荣祝贺医学光学科学仪器研发公司长春长光辰英李备博士入群。长光辰英成立于2017年9月1日，于近日获得了顺为资本、水木创投、晓池资本的A轮投资。

　　不料，九号公司（689009.SH）创始人兼CEO王野则借着新人入群公开吐槽群内有公司“恶意挖人”。王野称，该公司一直在执行“断指计划”，几年来针对科沃斯、石头、九号几倍薪酬挖人，挖过去之后3个月，把技术秘密和商业秘密掏走之后，再把挖来的人开掉。还说，这样可以以小博大，不去创造用户价值，而是致力于如何低代价下三滥做法搞垮同行。并且欢迎大家把发言截图发朋友圈、发给自己的高管团队，不用打码。

　　王野2012年与师兄高禄峰一同成立九号公司，做智能平衡车起家。成立仅两年后，九号公司就获得了小米、顺为基金、红杉资本的注资，加入小米生态链，自此走上发展快车道。

　　而王野自家以及他点到名字的同行石头科技（688169.SH），与小米的关系也是格外微妙的。

　　九号公司和石头科技都是曾经高度依赖过小米的生态链企业，2017年，九号公司来自小米的营收超过73%，2019年这个数据下降为52.33%，至2023年仅剩4.27%；石头科技的解绑来的更猛烈一些，来自小米的营收，从2017年的90.36%快速下降到2019年34.27%，2023年公司与小米有关的关联交易金额仅有500万元出头，占总营收的0.06%。

　　石头科技在上市之后，就在《招股书》里提到：“会逐步拓展自有品牌产品销售渠道，增强自有品牌产品销售能力，降低米家产品需求变化给公司带来的业绩影响。”近年来，更是通过推出“石头”、“瓦力”等自有品牌来替代“米家”扫地机器人。

　　虽然九号公司在《招股书》中却没有表现出与小米明显的解绑意味。但是，从数据也可以看到，九号公司对小米的销售毛利率从2017年的22.46%降至2019年的15.11%，利润越来越薄，且上市后再未披露对小米的销售毛利率。

　　值得一提的是，尽管王野的此次发难明确表示是针对小米生态链内的其他同行企业，但还有外界将其解读为矛头指向小米。

　　来源：微博

　　关于“小米生态链”内部恶性竞争的消息，其实不是头一回出现。

　　2022年，“36氪”曾报道称，有生态链内部一家中等营收公司的CEO发现，自己的公司在开新项目的时候，内部方案在立项前就被生态链某家老牌公司“截胡”。碍于大公司的效率和话语权，且考虑到这家公司曾为自己公司的供应链提供过帮助，该CEO只能“打破牙往肚子里咽”。

　　“36氪”在该报道中还提及，另有某生态链企业CEO透露，生态链的大公司之间曾因为挖走另一家公司的核心员工闹不愉快，被对方公司的CEO在微信群公开质问。围观了这场闹剧后，有生态链公司CEO提醒自己的HR，“宁可挖小米的人，也不要去碰兄弟公司的员工。”

　　小米对此也并没有视而不见。前小米生态链总经理屈恒在2022年接受采访时表示，通过签订公约、不允许恶意挖角等措施，生态链企业过度竞争的情况大大减少。

　　然而2年过去，就在人们以为小米生态链恶性竞争的问题已经得到解决的时候，王野此番的公开吐槽，又让外界窥见“小米生态链”不和谐和激烈竞争的一面。最近两次“小米生态链”企业走上风口浪尖，均在一定程度上影响到了小米自身的口碑，也折射出通过投资机构布局生态链这种模式的部分风险。

　　风险与收益共存，生态链的是与非

　　生态链一直是小米引以为傲的资本，外界将其视为“小米模式”的商业化实验。

　　早期，小米生态链的伙伴多来自雷军、刘德、孙鹏等小米元老的朋友圈。比如曾打造出小米智能插座、小米万能遥控器、小白智能摄像机的创米，其创始人李建新来自红米的主要生产方龙旗集团；智能手表生产商华米的创始人黄汪，是孙鹏在中科大的校友……

　　2014年后，小米生态链呈加速发展趋势。2023年，小米在年报中提到，已投资超过430家公司，记入损益的长期投资账面价值为680亿元。

　　不过，小米生态链企业并非都是小米直接投资。据it桔子数据，“小米系”投资版图中已囊括977家公司，覆盖先进制造、企业服务、医疗健康、汽车交通、金融、游戏、文娱、教育、农业等23个行业。

　　来源：it桔子

　　投资主体共有9个，除了小米集团外，和小米有协调作用的还包括小米长江产业基金、顺为资本、顺为创业、金山软件、华米科技、金山办公、猎豹移动和迅雷。

　　这些主体的投资方向略有区别，小米长江产业基金更侧重半导体与新能源等科技制造业；顺为资本投资医疗、消费、互联网等，涉猎更为广泛；顺为创业是雷军个人的天使投资机构。这三家机构与小米集团一道占据了“小米系”投资的大半壁江山，剩余5家机构加在一起投资了82家公司，仅是全部投资公司数量的8%。

　　来源：it桔子

　　对于生态链企业，小米早期甚至采取“保姆式孵化”战略，从人、到钱再到供应链，小米身影无处不在。得益于此，生态链内跑出了不少上市公司，其中就不乏前文提到的九号公司、石头科技这种市值数百亿的企业。

　　小米自身更是最大受益者。早在2014年，小米就提出loT（物联网）战略，尝试以手机为核心链接所有设备；2019年，小米进一步将loT战略明确为1+4+X，1是手机，4包括电视、智能音箱、路由器和笔记本，X由生态链企业和合作企业提供；2023年，公司loT与生活消费产品收入达到801.08亿元，小米已连接的loT设备数量达到7.39亿台。

　　江瀚表示，小米生态链在促进企业快速发展和IPO方面确实发挥了重要作用，它帮助小米构建了一个庞大的产品生态系统，增强了市场竞争力。

　　然而，随着生态链的不断壮大，留给新玩家的空白赛道也越来越少；已有的赛道上，企业为了业绩增长开始横向扩张，还会踏入兄弟企业的业务范围；小米自己也在下场做自有品牌，比如2019年，小米推出自主研发的运动手表，与华米形成直接竞争。诸多因素叠加，竞争加剧不可避免。

　　产业时评人张书乐表示，小米生态链最初是通过广种薄收的赛马方式，广泛的布局在智能家居、智能穿戴以及智能出行等多条赛道中，但由于赛马模式，不少小米生态链企业进军同一细分领域，导致内卷。

　　同时，小米对硬件利润率的要求也给生态链企业施加了较大压力。为了高毛利，许多成熟甚至IPO成功的企业不惜“去小米化”。

　　来源：罐头图库

　　张书乐认为，问题在于小米生态链缺少一个链接所有产品的核心中枢，这造成了常有爆款、却各自为战的局面，早期的高增长在于填补市场空白而获得增量收益，但这种空白当下已经罕见，反而让小米生态链由于缺少中枢而“断链”的问题更为突出。

　　在此背景下，小米loT与生活消费收入增速出现明显波动，2020年-2023年分别为8.57%、26.06%、-6.1%、0.39%。

　　而最近，格力胜诉、九号公司王野言论等热点事件，又进一步暴露了生态链给小米带来的诉讼和声誉风险。

　　或许也是意识到了风险的存在，今年3月小米生态链部门提出“SAN分级管理策略”，将过去智能连接等七个事业部，按照市场规模分为S、A、N三级，对组织架构重新做了梳理。

　　S类是规模50亿-100亿的最关键品类，包含音箱、路由器、门锁、摄像头，与小米软件系统关联度最强，是核心的入口级赛道，小米的把控最严格；

　　A类规模在10亿-50亿，包括空气炸锅、净水器等，与小米软件关联度稍弱，但用户使用频率较高；

　　N类规模10亿以下，包括箱包、文具等，与小米软件关联度最弱，在此次变革中调整最大。小米会将更多主动权交给生态链公司，自己主管品控，不符合标准的项目会被直接淘汰。

　　据“界面新闻”报道，该变革由小米集团总裁卢伟冰主导，已经推动近半年，目的围绕如何减少不同公司在同一品类上的内耗、提高效率，将更多资源向S类业务倾斜，让生态链公司有利润和动力支持产品创新。

　　张书乐认为，接下来小米需要找到一个最适合的中枢，此前的小米手机、小米音箱都尝试过，但都没有真正成功。现在来看，这个中枢有可能是澎湃OS（Xiaomi HyperOS）。澎湃OS，是小米旗下“人、车、家全生态操作系统”，于2023年10月26日正式发布。

　　来源：罐头图库

　　而江瀚则表示，小米生态链仍然是其重要的发展战略之一。小米在继续发挥生态链优势的同时，也需要加强内部管理、技术创新和市场拓展等方面的能力，以实现更加稳健和可持续的发展。

　　小米正处于十字路口，公司营收已经连续两年出现同比下滑，同时汽车业务的上马，再次给公司盈利、供应链管理带来挑战。对组织管理的动刀也是对沉疴积弊的清理，其效果决定了小米重新出发后能走多远。

　　小米生态链商业模式的出现无疑是令市场惊艳的，但没人敢保证之前的成功会永远延续。随着生态链边界的扩大，内外部竞争愈发激烈，小米想要完全掌握主动权也变得愈发困难。理想情况是，小米能利用好生态链这盘大棋，平衡好和生态链企业的关系以及畅导生态链企业之间和谐发展，实现1+1大于2，可在这条路上，小米显然还面临许多挑战。

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责任编辑：杨红卜 东营期货配资